В одночасье геополитический ландшафт Латинской Америки изменился!

3 января «молниеносный арест» президента Венесуэлы Мадуро военными США не только потряс глобальную политическую арену, но и вызвал волну волнений на сырьевых рынках. Почему внезапное изменение обстоятельств в Венесуэле, восьмом по величине в мире обладателе запасов железной руды, может повлиять на китайский рынок черных металлов? Будет ли это затронуто глубокое участие китайских компаний в этом регионе? И какие изменения ждут цены на железную руду и сталь? Эта статья расскажет вам все сразу.

I. Полная картина события: давно спланированный «молниеносный арест»

Этот «удар молнии» не был случайностью. Анализ графика показывает, что США начали свою работу более шести месяцев назад, постепенно ужесточая окружение и, наконец, завершив цикл 3 января.

1. Превентивное развертывание – более шести месяцев окружения и проникновения

Еще в августе 2025 года ЦРУ тайно проникло в Венесуэлу для сбора разведывательной информации. В течение следующих шести месяцев действия США были непрерывными:

• Август: Предложил награду в 50 миллионов долларов за поимку Мадуро и разместил десантный флот в Карибском море.

• Сентябрь: Нападения на венесуэльские суда, занимающиеся торговлей наркотиками, под предлогом проведения «антинаркотических» операций.

• ноябрь: Начал военную операцию «Южное копье», отправив в регион ударную группу авианосца «Форд».

• декабрь: Ввел полную блокаду нефтяных танкеров, попавших под санкции, объявил правительство Мадуро «иностранной террористической организацией», неоднократно нарушал воздушное пространство и захватывал нефтяные танкеры.

В этот период Венесуэла также предприняла контратаки, инициировав «План независимости 200» по развертыванию оборонительных сил и подписав «Закон о комплексном командовании обороной» для создания интегрированного командования обороны, но эти усилия не смогли остановить окончательные действия США. Сообщается, что 30 декабря 2025 года Трамп позвонил Мадуро и потребовал его отставки в обмен на безопасность своей семьи. После отказа Мадуро решимость Трампа начать военные действия еще больше укрепилась.

2. День операции – «Молниеносный арест», завершенный за 3 часа.

Согласно подробностям, раскрытым Трампом, изначально операция планировалась на четыре дня ранее, но была отложена из-за погоды. Около 2 часов ночи по местному времени 3 января в Каракасе над головой раздалось несколько громких взрывов. Президент Колумбии Петро первым выступил с предупреждением в социальных сетях: «Венесуэла находится под ракетным обстрелом». Всего за три часа ситуация резко обострилась, и четко обозначились ключевые моменты:

• Прибл. 2:00, 3 января (время Венесуэлы): В Каракасе слышны взрывы; Президент Колумбии выпустил экстренное предупреждение о «ракетной бомбардировке».

• 4:21 утра по восточному стандартному времени: Трамп официально объявляет о «захвате Мадуро и его жены».

• Около 6:00 утра по восточному стандартному времени.: Вице-президент Венесуэлы высказывается, заявляя, что местонахождение Мадуро неизвестно, и требуя доказательств того, что он жив.

• 7:25 утра по восточному стандартному времени: Генеральный прокурор США объявляет, что Мадуро будет судить в Соединенных Штатах.

Примечательно, что в ходе операции, чтобы прорваться в «крепостное» убежище Мадуро, американские войска силой прорвались через специально укрепленные стальные двери. Был развернут значительный воздушный контингент, включая вертолеты и истребители. Несмотря на ранения персонала и серьезные повреждения одного вертолета, все самолеты, как сообщается, успешно вернулись. Трамп сообщил, что он вместе с несколькими высокопоставленными военными чиновниками наблюдал за всей операцией в режиме реального времени из специальной комнаты в Мар-а-Лаго.

II. Фонд ресурсов черных металлов Венесуэлы

Правительство Венесуэлы прямо заявило, что основной целью действий США является «захват нефти и минеральных ресурсов». Среди богатых минеральных богатств черные металлы (в основе которых лежит железная руда) занимают одно из первых мест в мире по запасам и качеству — это важнейшая связь с внутренним китайским рынком.

1. Значительные запасы: восьмой по величине в мире обладатель запасов железной руды.

Данные показывают, что общие запасы железной руды Венесуэлы достигают14,678 млрд тонн, с доказанными запасами полезных ископаемых3,644 миллиарда тонн(содержание железа >55%), занимая восьмое место в мире по запасам металлического железа. Эти месторождения сосредоточены в основном в Железном поясе Иматака в штате Боливар и все представляют собой «высококачественную руду» со средним содержанием выше 55%, низким уровнем вредных примесей, таких как сера и фосфор, и обнажены на поверхности, что приводит к тому, что затраты на добычу полезных ископаемых значительно ниже среднемирового уровня.

Основные производственные площади расположены вокруг Пиара и Сьюдад-Гуаяны в штате Боливар. Только на пять шахт, окружающих Пиар, приходится 64% доказанных запасов страны. Здесь базируется крупнейший государственный производитель железной руды Венесуэлы Ferrominera Orinoco (FMO), который управляет тремя открытыми рудниками с годовой добычей 25 миллионов тонн железной руды. Ее продукция снабжает отечественные сталелитейные предприятия, а также в больших объемах экспортируется в Китай и Европу.

2. Структура отрасли: горнодобывающая и экспортная цепочка с глубоким участием Китая

В последние годы, чтобы уменьшить зависимость от экспорта нефти, правительство Венесуэлы активно продвигало экономическую диверсификацию, при этом горнодобывающая промышленность стала основной областью роста. Китайские предприятия играют значительную роль в железорудной промышленности страны.

С 2011 года Группа десятого бюро Китайской железной дороги (CRTG-10) подписала несколько контрактов на добычу полезных ископаемых с FMO, а также реализовала вспомогательные проекты, такие как модернизация железнодорожных линий для транспортировки руды и расширение порта Палуа, образуя интегрированную цепочку «добыча-транспортировка-экспорт».

Китайские технологии и капитал напрямую способствовали буму экспорта железной руды из Венесуэлы. С помощью CRTG-10 пропускная способность порта Палуа выросла с 3,5 миллионов тонн в год до 7,2 миллионов тонн в год. Данные показывают, что на проекты CRTG-10 исторически приходилось более трети общего объема добычи железной руды в Венесуэле, а совокупный объем добычи составил более 14,64 миллиона тонн высококачественной руды. Это напрямую способствовало росту ненефтяного экспорта Венесуэлы на 33% в годовом исчислении в 2017 году, при этом железная руда стала ведущей статьей экспорта.

Кроме того, Банк развития Китая провел исследование потенциальных крупномасштабных кредитов, а Уханьская металлургическая группа достигла соглашений о закупках, что указывает на то, что китайско-венесуэльское сотрудничество в черной металлургии глубоко переплетено.

III. Многоплановая передача на внутренний рынок черных металлов Китая

После внезапных перемен в Венесуэле волатильность рынка быстро распространилась на Китай. В целом воздействие можно резюмировать как«в основном краткосрочные, обусловленные настроениями, с ограниченными долгосрочными эффектами спроса и предложения, хотя локализованные риски требуют бдительности».В частности, оно разворачивается в трех основных измерениях:

1. Поставки железной руды: ограниченное краткосрочное нарушение импорта, давление на поставку высококачественной руды

Во-первых, прямое воздействиене существенно! Импорт железной руды в Китай из Венесуэлы постепенно снижается. В настоящее время импорт в значительной степени зависит от Австралии и Бразилии, на которые вместе приходится82.2%импорта в 2024 году, что указывает на относительно стабильную систему поставок. Более того, Китай продвигает свой внутренний «Краеугольный план», постоянно высвобождая мощности из высококачественных отечественных рудников, что еще больше повышает устойчивость поставок.

Однако краткосрочное давление сохраняется. Высококачественная железная руда Венесуэлы (среднее содержание 63,51%) является дефицитным ресурсом во всем мире. Инцидент привел к временным остановкам работы основных рудников и портов компании, что усугубило проблемы с глобальными поставками высококачественной руды. Некоторые китайские сталелитейные заводы, производящие высококачественную стальную продукцию, могут столкнуться с расходами, связанными с корректировкой каналов импорта.

Что еще более важно, проекты китайской компании на месте были временно остановлены. Если беспорядки сохранятся, предыдущие инвестиции могут потерпеть убытки.

В долгосрочной перспективе, если США получат полный контроль над минеральными ресурсами Венесуэлы и будут способствовать расширению мощностей, потенциальная реструктуризация глобального рынка поставок высококачественной железной руды может косвенно принести пользу китайскому рынку. Трамп прямо заявил о намерении привлечь американские компании к восстановлению венесуэльской инфраструктуры, при этом добыча железной руды, вероятно, будет включена в любой «план реконструкции». Если мощности по добыче железной руды в Венесуэле (исторически 25 миллионов тонн в год) будут увеличены, это может облегчить глобальную нехватку высококачественной руды. Китайские сталелитейные заводы могли бы тогда получить более диверсифицированные возможности импорта высококачественных ресурсов, уменьшая зависимость от стран с одним источником.

Однако важно отметить, что разработка ресурсов под руководством США может стать приоритетом их системы альянсов. Смогут ли китайские компании вновь участвовать в местных проектах и ​​обеспечить стабильные каналы импорта, будет зависеть от последующих геополитических событий.

2. Сталелитейная промышленность: умеренная передача затрат, небольшое нарушение ожиданий спроса

Внутреннее производство стали в Венесуэле составляет всего около 5,2 миллиона тонн в год, что практически не оказывает прямого влияния на поставки в Китай. Два косвенных эффекта заслуживают внимания:

• Стоимость передачи:Потенциальный краткосрочный рост мировых цен на железную руду может привести к увеличению затрат сталелитейных заводов. Однако по состоянию на декабрь 2025 года запасы железной руды в порту Китая находились на высоком уровне.159 миллионов тонн, и большинство заводов обеспечивают цены посредством долгосрочных контрактов, которые значительно ограничивают перенос затрат.

• Экспортное давление:Геополитические конфликты увеличивают неопределенность в восстановлении мировой экономики, что потенциально может привести к более осторожным ожиданиям спроса на сталь в пострадавших регионах, таких как Европа, что может повлиять на экспортные заказы Китая. Уравновешивая это, внутренняя политика содействия росту недвижимости и инфраструктуры обеспечивает основную поддержку, компенсируя некоторое внешнее давление.

В целом, рынок стали Китая демонстрирует сильные возможности по борьбе с рисками. Механизм раннего предупреждения спроса и предложения «красно-желто-синего» на железную руду, созданный соответствующими органами, может оперативно отслеживать возникающие проблемы, усиливать надзор за спотовыми и фьючерсными рынками и сдерживать иррациональные спекуляции.

3. Фьючерсный рынок: краткосрочная волатильность, вызванная настроениями, нормативное регулирование стабилизирует ожидания

Фьючерсы на черные металлы чувствительны к геополитическим рискам. Это событие уже вызвало краткосрочные колебания, вызванные настроениями, что дает возможность зарубежным гигантам использовать возможности для усиления колебаний цен. Однако важно понимать: фьючерсы на железную руду в Китае привязаны к портовым спотовым ценам, выраженным в юанях, и отражают реальный внутренний спрос и предложение. Кроме того, регулирующие органы обладают механизмами быстрого реагирования, позволяющими решительно сдерживать необоснованный рост цен.

Для инвесторов ключевым моментом является бдительность в отношении волатильности, вызванной настроениями, вместо этого сосредоточив внимание на внутренних фундаментальных показателях, таких как запасы и мощности. Промышленные клиенты могут активно использовать фьючерсные инструменты для хеджирования и снижения рисков.

IV. Сосредоточьтесь на трех основных переменных

Подводя итог, можно сказать, что шок, нанесенный китайскому рынку черных металлов этой геополитической конкуренцией, в первую очередь«краткосрочный, основанный на настроениях, с ограниченным долгосрочным воздействием».В дальнейшем пристальное внимание следует уделять трем основным переменным, которые также имеют решающее значение для принятия решений корпорациями и инвесторами:

1. Ход реализации китайских проектов в Венесуэле:Смогут ли проекты реализовываться упорядоченно или безопасно завершиться путем переговоров, чтобы минимизировать потери по предыдущим инвестициям.

2. Политика контроля США над горнодобывающим сектором Венесуэлы:Будут ли открыты каналы экспорта ресурсов и смогут ли китайские предприятия получить справедливые возможности для участия и закупок.

3. Эффективность реализации политики безопасности внутренних ресурсов:Темпы реализации проектов в рамках таких инициатив, как «Краеугольный план», направленных на увеличение внутренних запасов и добычи полезных ископаемых, а также их способность еще больше повысить устойчивость цепочки поставок.

Что мы должны сделать, так это провести различие между колебаниями, вызванными настроениями, и фундаментальными изменениями, сосредоточив внимание на основных внутренних факторах, таких как восстановление спроса на сталь и высвобождение отечественных горнодобывающих мощностей, избегая слепых спекуляций, основанных на стадном следовании.

Беспорядки, вызванные этим «ударом молнии», только начинаются. Однако для внутреннего рынка черных металлов Китая в риске также лежит возможность оптимизации цепочки поставок. Краткосрочная волатильность не пугает. Создание диверсифицированной, высокоустойчивой системы безопасности ресурсов — это настоящее долгосрочное решение.