بين عشية وضحاها، تغير المشهد الجيوسياسي في أمريكا اللاتينية!

في الثالث من كانون الثاني (يناير)، لم تكن "الاعتقالات الخاطفة" التي قام بها الجيش الأمريكي للرئيس الفنزويلي مادورو بمثابة صدمة للساحة السياسية العالمية فحسب، بل سرعان ما أحدثت هزات في أسواق السلع الأساسية. وباعتبار فنزويلا الدولة صاحبة ثامن أكبر احتياطي من خام الحديد على مستوى العالم، فما الذي يجعل التغيير المفاجئ في الظروف في فنزويلا يؤثر على سوق المعادن الحديدية في الصين؟ فهل سيتأثر التدخل العميق للشركات الصينية هناك؟ وما هي التغيرات التي ستواجهها أسعار خام الحديد والصلب؟ هذه المقالة تشرح لك كل ذلك مرة واحدة.

I. الصورة الكاملة للحدث: "الاعتقال الخاطف" المتعمد منذ فترة طويلة

هذه "الضربة البرقية" لم تكن من قبيل الصدفة. تكشف مراجعة الجدول الزمني أن الولايات المتحدة بدأت عملها الأساسي منذ أكثر من ستة أشهر، حيث شددت الحصار تدريجيًا وأكملت الحلقة أخيرًا في 3 يناير.

1. الانتشار الوقائي – أكثر من ستة أشهر من التطويق والتسلل

في وقت مبكر من أغسطس 2025، تسللت وكالة المخابرات المركزية سرا إلى فنزويلا لجمع المعلومات الاستخبارية. وعلى مدى الأشهر الستة التالية، كانت الإجراءات الأمريكية مستمرة:

• أغسطس: عرضت مكافأة قدرها 50 مليون دولار للقبض على مادورو ونشر أسطول برمائي في منطقة البحر الكاريبي.

• سبتمبر: مهاجمة سفن تهريب المخدرات الفنزويلية بحجة عمليات "مكافحة المخدرات".

• نوفمبر: إطلاق عملية "الرمح الجنوبي" العسكرية، حيث تم إرسال المجموعة الهجومية لحاملة الطائرات "يو إس إس فورد" إلى المنطقة.

• ديسمبر: فرض حصار شامل على ناقلات النفط الخاضعة للعقوبات، وتصنيف حكومة مادورو على أنها "منظمة إرهابية أجنبية"، وانتهكت المجال الجوي بشكل متكرر واحتجزت ناقلات النفط.

خلال هذه الفترة، شنت فنزويلا أيضًا هجمات مضادة، وبدأت "خطة الاستقلال 200" لنشر قوات دفاعية ووقعت "قانون قيادة الدفاع الشامل" لإنشاء قيادة دفاعية متكاملة، لكن هذه الجهود فشلت في وقف الإجراء الأمريكي النهائي. في 30 ديسمبر 2025، ورد أن ترامب اتصل بمادورو مطالبًا باستقالته مقابل سلامة عائلته. وبعد رفض مادورو، أصبح تصميم ترامب على العمل العسكري أكثر صرامة.

2. يوم العملية – "اعتقال البرق" اكتمل خلال 3 ساعات

ووفقا للتفاصيل التي كشف عنها ترامب، كان من المقرر أصلا أن تتم العملية قبل أربعة أيام ولكن تم تأجيلها بسبب الطقس. حوالي الساعة 2:00 صباحًا بالتوقيت المحلي يوم 3 يناير في كاراكاس، سُمعت عدة انفجارات مدوية في السماء. وكان الرئيس الكولومبي بيترو أول من أصدر تحذيرا على وسائل التواصل الاجتماعي: "فنزويلا تتعرض لقصف صاروخي". وفي غضون ثلاث ساعات فقط، تصاعد الوضع بشكل كبير، مع ظهور لحظات مهمة بوضوح:

• تقريبا. 2:00 صباحًا، 3 يناير (بتوقيت فنزويلا): سماع دوي انفجارات في كراكاس؛ الرئيس الكولومبي يصدر تحذيرا طارئا من "قصف صاروخي".

• 4:21 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: ترامب يعلن رسميا "القبض على مادورو وزوجته".

• حوالي الساعة 6:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: نائب الرئيس الفنزويلي يتحدث، موضحًا أن مكان وجود مادورو غير معروف ويطالب بإثبات أنه على قيد الحياة.

• 7:25 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة: المدعي العام الأمريكي يعلن أن مادورو سيُحاكم في الولايات المتحدة.

والجدير بالذكر أنه خلال العملية، لاختراق مخبأ مادورو "الشبيه بالقلعة"، اخترقت القوات الأمريكية بالقوة أبوابًا فولاذية معززة خصيصًا. وتم نشر قوة جوية كبيرة تضم طائرات هليكوبتر وطائرات مقاتلة. وعلى الرغم من وقوع إصابات في صفوف الأفراد وتعرض إحدى طائرات الهليكوبتر لأضرار بالغة، فقد أفادت التقارير أن جميع الطائرات عادت بنجاح. وكشف ترامب أنه، إلى جانب العديد من كبار المسؤولين العسكريين، شاهدوا العملية برمتها في الوقت الفعلي من غرفة مخصصة في مارالاغو.

ثانيا. فنزويلا للموارد المعدنية الحديدية

وقد صرحت الحكومة الفنزويلية صراحة أن الهدف الأساسي للعمل الأمريكي هو "الاستيلاء على الموارد النفطية والمعدنية". ومن بين ثروتها المعدنية الغنية، تحتل المعادن الحديدية (التي يوجد في قلبها خام الحديد) المرتبة الأولى في العالم من حيث الاحتياطيات والجودة - وهذا هو الرابط الحاسم بالسوق الصينية المحلية.

1. احتياطيات كبيرة: ثامن أكبر احتياطي لخام الحديد في العالم

تشير البيانات إلى إجمالي احتياطيات خام الحديد في فنزويلا14.678 مليار طن، مع احتياطيات معدنية مؤكدة من3.644 مليار طن(درجة الحديد > 55%)، لتحتل المرتبة الثامنة عالمياً في احتياطي معدن الحديد. تتركز هذه الرواسب بشكل رئيسي في حزام إيماتاكا الحديدي في ولاية بوليفار وجميعها عبارة عن "خام عالي الجودة" - بمتوسط ​​درجة أعلى من 55%، ومستويات منخفضة من الشوائب الضارة مثل الكبريت والفوسفور، وهي مكشوفة على السطح، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف التعدين بشكل كبير عن المتوسط ​​العالمي.

تقع مناطق الإنتاج الأساسية حول بيار وسيوداد غوايانا في ولاية بوليفار. وتمثل المناجم الخمسة المحيطة ببيار وحدها 64% من الاحتياطيات المؤكدة في البلاد. يقع هنا أكبر منتج لخام الحديد مملوك للدولة في فنزويلا، فيرومينيرا أورينوكو (FMO)، حيث تقوم بتشغيل ثلاثة مناجم مفتوحة يبلغ إنتاجها السنوي 25 مليون طن من خام الحديد. تزود منتجاتها شركات الصلب المحلية ويتم تصديرها أيضًا بكميات كبيرة إلى الصين وأوروبا.

2. هيكل الصناعة: سلسلة التعدين والتصدير بمشاركة صينية عميقة

في السنوات الأخيرة، ومن أجل تقليل الاعتماد على صادرات النفط، عززت الحكومة الفنزويلية بقوة التنويع الاقتصادي، مع اعتبار التعدين مجال النمو الأساسي. تلعب الشركات الصينية دورًا مهمًا في صناعة خام الحديد.

منذ عام 2011، وقعت مجموعة المكتب العاشر للسكك الحديدية الصينية (CRTG-10) عقود تعدين متعددة مع FMO وقامت أيضًا بمشاريع داعمة مثل تحديث خطوط السكك الحديدية لنقل الخام وتوسيع ميناء بالوا، مما يشكل سلسلة متكاملة "التعدين والنقل والتصدير".

وقد غذت التكنولوجيا ورأس المال الصيني بشكل مباشر طفرة في صادرات فنزويلا من خام الحديد. وبمساعدة CRTG-10، ارتفعت قدرة الشحن لميناء بالوا من 3.5 مليون طن سنويًا إلى 7.2 مليون طن سنويًا. تشير البيانات إلى أن المشاريع المشاركة في CRTG-10 قد شكلت تاريخياً أكثر من ثلث إجمالي إنتاج خام الحديد في فنزويلا، مع تعدين تراكمي لأكثر من 14.64 مليون طن من الخام عالي الجودة. وقد ساهم هذا بشكل مباشر في زيادة بنسبة 33% على أساس سنوي في صادرات فنزويلا غير النفطية في عام 2017، حيث أصبح خام الحديد من الصادرات الرئيسية.

علاوة على ذلك، أجرى بنك التنمية الصيني أبحاثا حول القروض المحتملة واسعة النطاق، وتوصلت مجموعة ووهان للحديد والصلب إلى اتفاقيات شراء، مما يشير إلى أن التعاون الصيني الفنزويلي في مجال المعادن الحديدية متشابك بشكل عميق.

ثالثا. انتقال متعدد الأبعاد إلى سوق المعادن الحديدية المحلية في الصين

وفي أعقاب التغيير المفاجئ في فنزويلا، انتقلت تقلبات السوق بسرعة إلى الصين. وبشكل عام، يمكن تلخيص التأثير كما يلي:"مدفوعة بالمشاعر على المدى القصير في المقام الأول، مع تأثيرات محدودة على العرض والطلب على المدى الطويل، على الرغم من أن المخاطر المحلية تتطلب اليقظة".وعلى وجه التحديد، فإنه يتكشف عبر ثلاثة أبعاد أساسية:

1. إمدادات خام الحديد: انقطاع محدود في الواردات على المدى القصير، والضغط على مكملات الإمدادات عالية الجودة

أولا، التأثير المباشرليست كبيرة! وشهدت واردات الصين من خام الحديد من فنزويلا انخفاضا تدريجيا. وفي الوقت الحالي، تعتمد الواردات بشكل كبير على أستراليا والبرازيل، اللتين تمثلان معًا82.2%من الواردات في عام 2024، مما يشير إلى نظام إمداد مستقر نسبيًا. علاوة على ذلك، تعمل الصين على تطوير "خطة حجر الزاوية" المحلية، حيث تعمل بشكل مستمر على تحرير القدرة من المناجم المحلية عالية الجودة، مما يزيد من مرونة العرض.

ومع ذلك، لا تزال الضغوط قصيرة المدى قائمة. يعد خام الحديد عالي الجودة في فنزويلا (متوسط ​​درجة 63.51%) موردًا نادرًا على مستوى العالم. وتسبب الحادث في توقف مؤقت في مناجمها وموانئها الأساسية، مما أدى إلى تفاقم نقص الإمدادات العالمية من الخام عالي الجودة. قد تواجه بعض مصانع الصلب الصينية التي تنتج منتجات الصلب المتطورة تكاليف مرتبطة بتعديل قنوات الاستيراد.

والأهم من ذلك هو أن مشاريع الشركات الصينية في الموقع قد توقفت مؤقتًا. وإذا استمرت الاضطرابات، فقد تواجه الاستثمارات السابقة خسائر.

على المدى الطويل، إذا اكتسبت الولايات المتحدة سيطرة شاملة على الموارد المعدنية في فنزويلا وسهلت توسيع القدرات، فإن إعادة الهيكلة المحتملة للمشهد العالمي لإمدادات خام الحديد عالي الجودة يمكن أن تفيد السوق الصينية بشكل غير مباشر. وقد أعلن ترامب صراحة عن نيته إشراك الشركات الأمريكية في إصلاح البنية التحتية الفنزويلية، مع احتمال إدراج تعدين خام الحديد في أي "خطة إعادة إعمار". إذا تمت زيادة الطاقة الإنتاجية لخام الحديد في فنزويلا (تاريخياً 25 مليون طن سنوياً)، فقد يؤدي ذلك إلى تخفيف الضيق العالمي على الخام عالي الجودة. وقد تكتسب مصانع الصلب الصينية بعد ذلك خيارات استيراد أكثر تنوعا للموارد عالية الجودة، مما يقلل من الاعتماد على البلدان ذات المصدر الواحد.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن تنمية الموارد التي تقودها الولايات المتحدة قد تعطي الأولوية لنظام تحالفها. إن قدرة الشركات الصينية على إعادة الانخراط في المشاريع المحلية وتأمين قنوات استيراد مستقرة سوف تعتمد على التطورات الجيوسياسية اللاحقة.

2. صناعة الصلب: تكلفة نقل معتدلة، اضطراب طفيف في توقعات الطلب

ويبلغ إنتاج فنزويلا من الصلب الخام المحلي حوالي 5.2 مليون طن سنويا فقط، وهو ما لا يشكل أي تأثير مباشر تقريبا على إمدادات الصين. هناك تأثيران غير مباشرين يستحقان الاهتمام:

• نقل التكلفة:ومن الممكن أن تؤدي الزيادات القصيرة الأجل المحتملة في الأسعار الدولية لخام الحديد إلى زيادة تكاليف مصانع الصلب. ومع ذلك، اعتبارًا من ديسمبر 2025، بلغ مخزون خام الحديد في ميناء الصين أعلى مستوى له159 مليون طن، وتقوم معظم المطاحن بتأمين الأسعار من خلال عقود طويلة الأجل، الأمر الذي من شأنه أن يحد بشكل كبير من مرور التكلفة.

• ضغط التصدير:وتؤدي الصراعات الجيوسياسية إلى زيادة حالة عدم اليقين بشأن التعافي الاقتصادي العالمي، مما قد يؤدي إلى توقعات أكثر حذراً للطلب على الصلب في المناطق المتضررة مثل أوروبا، مما قد يؤثر على طلبات التصدير الصينية. ولموازنة ذلك، توفر السياسات المحلية الداعمة للنمو في مجال العقارات والبنية التحتية الدعم الأساسي، مما يعوض عن بعض الضغوط الخارجية.

بشكل عام، يُظهر سوق الصلب في الصين قدرات قوية في مكافحة المخاطر. ومن الممكن أن تعمل آلية الإنذار المبكر "الأحمر والأصفر والأزرق" للعرض والطلب على خام الحديد، والتي أنشأتها السلطات المعنية، على مراقبة القضايا الناشئة على الفور، وتعزيز الإشراف على الأسواق الفورية والمستقبلية، والحد من المضاربة غير العقلانية.

3. سوق العقود الآجلة: التقلبات قصيرة المدى التي تحركها المعنويات، والضوابط التنظيمية تعمل على استقرار التوقعات

العقود الآجلة للحديد حساسة للمخاطر الجيوسياسية. وقد أثار هذا الحدث بالفعل تقلبات قصيرة المدى مدفوعة بالمشاعر، مع احتمال قيام الشركات العملاقة في الخارج باستغلال الخيارات لتضخيم تقلبات الأسعار. ومع ذلك، من المهم أن نفهم: العقود الآجلة لخام الحديد في الصين مرتبطة بالأسعار الفورية المقومة بالرنمينبي، مما يعكس العرض والطلب المحلي الحقيقي. علاوة على ذلك، تمتلك الهيئات التنظيمية آليات استجابة سريعة للحد من الزيادات غير المعقولة في الأسعار.

وبالنسبة للمستثمرين، فإن اليقظة ضد التقلبات الناجمة عن المشاعر أمر أساسي، مع التركيز بدلا من ذلك على الأساسيات المحلية مثل المخزون والقدرة. يمكن للعملاء الصناعيين استخدام أدوات العقود الآجلة بشكل فعال للتحوط للتخفيف من المخاطر.

رابعا. التركيز على ثلاثة متغيرات أساسية

باختصار، الصدمة التي يتعرض لها سوق المعادن الحديدية في الصين من هذه المنافسة الجيوسياسية هي في المقام الأول"مدفوعة بالمشاعر على المدى القصير، مع تأثير محدود على المدى الطويل."ومن الآن فصاعدا، ينبغي إيلاء اهتمام وثيق لثلاثة متغيرات أساسية، والتي تعتبر أيضا حاسمة بالنسبة لعملية صنع القرار في الشركات والمستثمرين:

1. سير العمل بالمشاريع الصينية في فنزويلا:ما إذا كان يمكن للمشاريع المضي قدمًا بشكل منظم أو الخروج بأمان من خلال التفاوض لتقليل خسائر الاستثمارات السابقة.

2. سياسات الرقابة الأمريكية على قطاع التعدين في فنزويلا:ما إذا كان سيتم فتح قنوات تصدير الموارد وما إذا كان بإمكان الشركات الصينية الحصول على فرص عادلة للمشاركة والشراء.

3. فعالية تنفيذ سياسة أمن الموارد المحلية:وتيرة التقدم في المشاريع في إطار مبادرات مثل "خطة حجر الزاوية" التي تهدف إلى زيادة احتياطيات المناجم المحلية وإنتاجها، وقدرتها على زيادة تعزيز مرونة سلسلة التوريد.

وما يتعين علينا أن نفعله هو التمييز بين التقلبات التي تحركها المشاعر والتغيرات الأساسية، مع التركيز على المحركات المحلية الأساسية مثل تعافي الطلب على الصلب وإطلاق قدرات التعدين المحلية، وتجنب المضاربات العمياء.

لقد بدأ الاضطراب الناجم عن "ضربة البرق" هذه للتو. ومع ذلك، بالنسبة لسوق المعادن الحديدية المحلية في الصين، تكمن المخاطر أيضًا في فرصة تحسين سلسلة التوريد. التقلبات على المدى القصير ليست مرعبة. إن بناء نظام أمن موارد متنوع وعالي المرونة هو الحل الحقيقي على المدى الطويل.